Преимущества и недостатки негосударственных пенсионных фондов

Сущность и принципы работы

Таким образом, эти средства будут дополнительно выплачиваться гражданам, состоящим в НПФ, помимо государственной страховой пенсии.

Стоит сказать, что опыт работы данных организаций очень успешен и имеет давнюю историю в странах Запада, Соединенных Штатов и Японии. Первые подобные организации появились в Англии еще в 18-м веке. За всю свою историю они накопили немалый опыт, и сейчас больше 80 % граждан этих стран доверяют обеспечение своего будущего именно негосударственным фондам.

В нашей стране эта сфера деятельности только формируется. Первые НПФ появились у нас почти сразу же после принятия Указа «О негосударственных пенсионных фондах» в 1992 году. В своей деятельности они опираются сейчас на Законы «О НПФ» № 75-ФЗ и «О некоммерческих организациях» № 7-ФЗ.

Работу данных организаций контролирует Банк России. Прежде чем начать свою деятельность НПФ должен получить лицензию на производство подобных работ.

Основные принципы осуществления деятельности:

  • Официальность – всю свою работу подобные организации осуществляют, опираясь на законодательные акты. Их работу контролирует государство.
  • Добровольность – стать участником гражданин может только по собственной инициативе. После заключения договора отчисления производятся лично застрахованным или его работодателем.
  • Финансовая заинтересованность – в перечислении средств и получении от них прибыли заинтересованы в первую очередь сами члены фонда и работодатели, так как при этом они имеют некоторые налоговые льготы.
  • Равенство – все члены НПФ обладают одинаковыми правами и возможностями.
  • Безопасность – все средства должны быть вложены только в надежные инвестиционные проекты. К тому же обязательным условием участия в НПФ является страхование средств, в случае закрытия фонда участники его получают государственную компенсацию и возврат своих средств.
  • Разнообразие форм управления – схема работы данных организаций исключает возможности мошенничества: средства поступают от работодателей, инвестирует их компания, управляющая активными средствами, учетом занимается независимый регистратор, а выплаты будет производить администратор.

Это основные положения, лежащие в основе деятельности любого НПФ, у каждого их них могут быть и свои принципы в зависимости от действующих в регионе законов.

Это основные положения, лежащие в основе деятельности любого НПФ, у каждого их них могут быть и свои принципы в зависимости от действующих в регионе законов.

Плюсы и минусы НПФ

Содержание статьи:

Подписывайтесь на нашу группу Социальный консультант во ВКонтакте там всегда свежие новости и нет рекламы.

Преимущества и недостатки вложения пенсии в негосударственный пенсионный фонд

Все меньше людей уверены в том, что государство сможет взять на себя заботы о благополучии и благосостоянии своих граждан в пенсионном возрасте. К тому же пенсионная система, действующая в нашей стране, практически уравнивает в получении пенсионного обеспечения тех, чей ежемесячный заработок сейчас невелик, с людьми, имеющими высокий уровень дохода.

  • возможность более эффективно управлять своими вложениями и прогнозировать будущие пенсионные выплаты;
  • деятельность фондов строго контролируется государством;
  • все права и обязанности сторон прописаны в договоре, который заключается между вкладчиком и организацией, заранее определяются сроки выплат, наследники и распределяются доли между ними;
  • из одного НПФ в другой можно переходить один раз в пять лет, это позволяет выбирать более доходные учреждения и увеличивать прибыль;
  • страхование вкладов позволяет не потерять средства, даже если Банк России отзовет лицензию;
  • открытость – все негосударственные пенсионные фонды являются ОАО, поэтому информацию о своих накоплениях участники легко могут получить, зарегистрировавшись в Личном кабинете на портале госуслуг;
  • всю сумму накоплений можно получить единовременно, а если участник скончался раньше выхода на пенсию, денежные средства его могут быть унаследованы родственниками.

Перед тем как поставить подпись на документе, не лишним будет разработать с сотрудниками индивидуальный пенсионный план, в котором будут отмечены примерные цифры с вариантом их корректировки, в зависимости от материальной возможности будущего пенсионера.

Минусы и плюсы НПФ

Негосударственный пенсионный фонд представляет собой частную структуру, которая, получив соответствующую лицензию, имеет возможность заключать с гражданами договоры ОПС.

По их условиям НПФ получает и аккумулирует денежные средства, направленные в качестве страховых взносов на формирование накопительной пенсии. Соответственно, как только гражданин достигает пенсионного возраста, негосударственный пенсионный фонд обязан выплачивать ему денежное содержание, исходя из условий договора.

Плюсы формирования накопительной пенсии в НПФ:

  1. Увеличение размера пенсии за счет получения инвестиционного дохода. Денежные средства, которые в качестве страховых взносов направляются в НПФ, не только аккумулируются на соответствующих счетах, но и инвестируются в целях получения дохода для будущих пенсионеров. К объектам инвестиций следует отнести: ценные бумаги, драгоценные металлы, облигации, акции и так далее.
  2. Защищенность денежных средств. В соответствии с действующим законодательством денежные средства граждан, размещенные в НПФ в рамках договоров ОПС, застрахованы от всех возможных рисков, в том числе и от банкротства. Это не касается инвестиционного дохода, полученного от инвестирования.
  3. Конкуренция. На сегодняшний день на рынке представлено несколько десятков негосударственных пенсионных фондов. Большая часть из них аффилирована с крупными финансовыми структурами, такими как «Сбербанк» или «Газпром». Несмотря на это, отсутствие монополии благоприятно сказывается на функционировании негосударственных фондов с точки зрения выгод для их клиентов.
  1. Возможность банкротства или отзыва лицензии у НПФ. В случае, если НПФ потеряет лицензию или будет объявлен банкротом, гражданин рискует потерять накопленный инвестиционный доход.
  2. Отсутствие гарантий доходности. НПФ не несет гарантий того, что его инвестиционная политика принесет доход клиентам. В некоторых случаях он может не покрывать даже инфляцию.

Это не касается инвестиционного дохода, полученного от инвестирования.

Суть НПФ

Организация, осуществляющая деятельность по пенсионному страхованию и предоставляющая соответствующие выплаты, в том числе на досрочной основе, называется НПФ (негосударственный пенсионный фонд). Юридическая форма такой компании – акционерное общество (АО).

Деятельность НПФ основывается на лицензии, выданной на основании государственной регистрации в реестре компаний РФ. Принятие решения о предоставлении полномочий тому или иному фонду осуществляется Банком России.

Регламентирующий деятельность закон – ФЗ № 75 от 07.05.98 года (ред. 03.07.16 г.). Согласно ст. 8 указанного нормативного акта такая компания:

Внимание! Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться с юристом по социальным вопросам по телефонам: +7 (499) 553-09-05 в Москве, +7 (812) 448-61-02 в Санкт-Петербурге, +7 (800) 550-38-47 по все России. Звонки принимаются круглосуточно. Позвоните и решите свою проблему прямо сейчас. Это быстро и удобно!

  • Оформляет соответствующие договора с гражданами.
  • Ведет реестр вкладов.
  • Аккумулирует (приумножает) вклады участников за счет инвестирования средств.
  • Информирует своих клиентов о состоянии их пенсионных вкладов.
  • Назначает и выплачивает пенсионные пособия.

Для потенциального вкладчика существуют плюсы и минусы НПФ, рассмотрев которые гражданин может определиться вступать ему в фонд или нет.

Подписывайтесь на нашу группу «Социальный консультант» во «ВКонтакте» — там всегда свежие новости и нет рекламы!

Освобождение от уплаты НДФЛ в определенных случаях при снятии сумм фактических взносов и получении накопительной пенсии на основании договора непосредственно между гражданином и НПФ.

Негосударственные пенсионные фонды: преимущества

1. Возможность человека влиять на будущий размер своих пенсионных выплат. Пожалуй, самое главное преимущество НПФ — возможность самостоятельно, сопоставив свои потребности и возможности, определить, какие выплаты вкладчик будете получать из фонда. То есть, по сути, человек может сам определить размер взносов, которые он будет выплачивать фонду и, соответственно, размер своей будущей пенсии. Государственные пенсионные программы такой возможности не предусматривают.

Читайте также:  Регистрация брака в 2020 году: необходимые документы и правила процедуры

2. Возможность получать пенсию из нескольких источников. Своего рода диверсификация источников пассивного дохода, что, непременно, окажет положительное влияние на состояние личных финансов. Участие даже в одном негосударственном пенсионном фонде дает возможность получать две пенсии: государственную и собственную. Также любой человек может участвовать сразу в нескольких НПФ, что еще сильнее диверсифицирует источники получения пенсии.

3. Защита от неблагоприятных государственных пенсионных реформ. В нынешнее время никак нельзя быть уверенным в том, что будет даже через 5 лет, не говоря уже про 10, 20, 30, 40 лет. Сейчас в разных странах проводятся всевозможные пенсионные реформы, которые в большинстве случаев ужесточают условия выхода на пенсию и уменьшают размеры пенсионных выплат в сравнении с реальной инфляцией. Поэтому никогда нельзя точно утверждать, какую государственную пенсию вы будете получать через десятки лет, будете ли вы получать ее вообще, и на покрытие каких затрат ее будет хватать. Преимущества негосударственных пенсионных фондов в том, что, как минимум, размер пенсии и год начала выплат можно довольно точно спрогнозировать.

4. Государственное регулирование деятельности НПФ. Все негосударственные пенсионные фонды обязаны соблюдать действующее законодательство страны, иметь все необходимые разрешительные документы для ведения своей деятельности и являются подотчетными государству. Это выступает одним из факторов надежности, снижающих риски вложения средств в НПФ.

5. Налоговые льготы. Одним из преимуществ негосударственных пенсионных фондов являются льготы при налогообложении, причем, не только для непосредственных участников фонда, но и для работодателей, отчисляющих туда взносы. Сумма взносов в НПФ, как правило, исключается из налогооблагаемого дохода вкладчика и работодателя. Более точную информацию о налоговых льготах участников негосударственных пенсионных фондов нужно изучать в актуальном налоговом законодательстве страны.

6. Прозрачность деятельности фонда. Как правило, вкладчики НПФ имеют доступ к информации по своим личным счетам. Администратор фонда ежегодно предоставляет всем участникам сведения о том, сколько взносов внес вкладчик, сколько выплат он получил, какая инвестиционная прибыль ему начислена и т.д.

7. Инвестиции только в высоконадежные активы. Негосударственный пенсионный фонд инвестирует капитал только в самые надежные финансовые инструменты, перечень которых определен на законодательном уровне, что минимизирует риски их частичной, а, тем более, полной потери.

8. Раздельное хранение, учет и использование активов фонда. НПФ ведет свою деятельность таким образом, что разные функции осуществляют разные финансовые институты, и это сокращает риски мошенничества. Например, средства фонда хранятся на банковских счетах, инвестиционную деятельность ведет компания по управлению активами, а учет и распределение прибыли между вкладчиками и выплаты вкладчикам осуществляет администратор фонда. При этом каждая из этих структур подотчетна государству и его контролирующим органам.

9. Пенсионные накопления передаются по наследству. Пенсионные накопления вкладчиков НПФ переходят по наследству, что является неоспоримым преимуществом негосударственных пенсионных фондов перед государственным. Так что, в случае непредвиденной смерти участника фонда, его пенсионные сбережения не присвоит себе государство или сам фонд, а получат наследники.

10. Возможность перевести средства из одного НПФ в другой или в ПФ государства. Законодательство о НПФ во многих странах предусматривает такую возможность. То есть, в случае возникновения каких-то проблем или опасений, касающихся перспектив развития фонда, вкладчик может перевести свои взносы из одного негосударственного фонда в другой или же в государственный пенсионный фонд на условиях, оговоренных в пенсионном контракте.

Это были основные преимущества негосударственных пенсионных фондов. Но, как известно, всегда есть и обратная сторона медали. Теперь давайте рассмотрим основные недостатки НПФ.

То есть, в НПФ вкладчик обязан регулярно уплачивать взносы, независимо от наличия источников дохода и финансового положения, в то время, как в государственный пенсионный фонд взносы уплачиваются, только когда есть основания для их взимания, например, заработная плата.

Что лучше ПФР или НПФ? Что выбрать?

Изменения в пенсионной сфере заставили многих рядовых граждан пересмотреть свое отношение к пенсии. Обычная пенсия настолько мала, что ее хватает только на еду и бытовые услуги, поэтому многие уже сейчас задумываются о пенсионных накоплениях. Обслуживанием пенсионеров и расчетом их пенсий традиционно занимается Пенсионный Фонд. Однако, в последнее время на слуху многих находятся негосударственные пенсионные фонды или НПФ. Рассмотрим подробнее что это и для чего они нужны?

Она занимается социальным обеспечением населения.

ПФР или НПФ: в чем разница, плюсы и минусы

Всем жителям России уже почти два десятка лет предоставлен выбор, где формировать накопительную пенсию – в Пенсионном фонде России (ПФР) или негосударственных пенсионных фондах (НПФ). Если деньги в ПФР, то ими управляет ВЭБ.РФ или частные управляющие компании, с которыми заключил договор Пенсионный фонд России. А инвестированием средств, размещенных в НПФ, занимаются те частные управляющие компании, с которыми заключил договор НПФ. Для того чтобы выбрать, кому доверить свои накопления, нужно взвесить все плюсы и минусы каждого типа организации.

Как формируются пенсионные накопления.

Плюсы негосударственных пенсионных фондов


Для жителя России проблема доходов в преклонном возрасте чаще всего вызывает недоумение и тревогу. Практика государственного пенсионного обеспечения за время, прошедшее после распада СССР, наглядно продемонстрировала, что нельзя просто трудиться и впоследствии рассчитывать только на обычную пенсию по старости. В любой момент могут измениться условия пенсионного обеспечения, размеры выплат.
Государственные органы могут одним взмахом перечеркнуть ваши ожидания, и изменить, «заморозить», а то и обнулить размер уже накопленной вами персональной суммы пенсии. С 2015 года введена новая система баллов при расчете пенсии, что вызывает обоснованную тревогу и недовольство. Косвенно эта система начисления баллов стимулирует увеличение пенсионного возраста как у мужчин, так и у женщин.

Кроме того, в результате этой реформы для женщин уменьшен размер страхового стажа в период отпуска по уходу за ребенком — теперь он составляет всего полтора года, и суммарно за всю трудовую жизнь — не более четырех с половиной лет. В результате применения таких мер, недоверие к государственному Пенсионному фонду России у населения растет, люди не видят в нем гаранта обеспеченной старости.

Кроме того, осведомленность людей в вопросах пенсионного обеспечения оставляет желать лучшего. Многие затруднятся сказать, в каком именно фонде находятся их средства — государственном или нет. И если нет, то не могут ответить на вопрос:

  1. «В каком негосударственном пенсионном фонде я состою».
  2. Плюсы негосударственных пенсионных фондов здесь очевидны:
  3. Есть и определенные минусы перехода в НПФ, о которых не стоит забывать.
  4. Очевидно, что на вопрос «В какой негосударственный пенсионный фонд лучше перейти» единственно правильный ответ будет — в надёжный.
  5. Чтобы сознательно подойти к процедуре выбора НПФ, можно ознакомиться с рейтингом всех фондов.

С 2015 года введена новая система баллов при расчете пенсии, что вызывает обоснованную тревогу и недовольство.

Рейтинг лучших НПФ

НПФ с высокими показателями доходности и надежности:

  • Сбербанк;
  • Лукойл;
  • Газфонд;
  • Нефтегарант;
  • Сургутнефтегаз.

По объемам накоплений, числу вкладчиков во всех рейтингах лидирует Сбербанк.

НПФ с высокими показателями доходности и надежности.

Полезное видео

Может быть стоит обратить внимание на инвестиции, а не надеяться на формирование государственной пенсии или накоплениями в НПФ? Подробнее в видео:

Читайте также:  Пенсионный фонд Талдом - отделение ПФР, адрес, телефон, обратная связь, режим работы, сайт, когда дают пенсию

удобство и прозрачность в обслуживании;.

Налоговые вычеты

За оформление депозита в банке никаких налоговых вычетов не полагается.

По НПО вы можете получить социальный налоговый вычет в размере 13% от суммы ваших взносов, но не более чем от 120 тысяч рублей в год. То есть вам вернут максимум 15 600 рублей. Если получили налоговый вычет, а потом досрочно расторгли договор НПО, вычет придется вернуть.

Перечень активов, в которых НПФ могут размещать средства клиентов, ограничен законодательно.

В чем сходства и различия НПФ и ПФР

Обе эти организации руководствуются в своей деятельности схожими принципами — все отчисления в пенсионный фонд делают работодатели. Кроме того, ПФ индексирует накопления, чтобы защитить их от инфляции и обесценивания.

В негосударственном ПФ аккумулируют исключительно накопительную часть пенсии, в то время, как государственные фонды накапливают страховую ее часть. В НПФ накопления граждан пополняются за счет получаемого в ходе инвестирования дохода. Если сравнивать с государственным фондом, то НПФ предлагают своим участникам более высокий доход. К сожалению, если негосударственный фонд выберет неудачный способ получения доходов, то рано или поздно он обанкротится.

Каждый из вариантов имеет свои преимущества:

  • Основная причина, по которой многие граждане выбирают негосударственный пенсионный фонд — это более высокая процентная ставка по доходности. Таким образом, каждый пенсионер, заключивший договор с НПФ, имеет возможность получать большую пенсию. В 2017 году государственные фонды показали довольно низкую доходность — на уровне 9%, тогда как в негосударственных фондах прибыльность составила от 10%.
  • Физическое лицо, заключающее договор с НПФ, не имеет никаких гарантий, что компания является надежной. При этом государственный фонд своим участникам такие гарантии предоставляет. Это означает, что при неудачном выборе НПФ, человек потеряет собственные накопления. К примеру — в прошлом году 5 таких фондов были лишены государственной лицензии, одним из них была крупная компания «Ренессанс Жизнь», высокий рейтинг надежности которой не подвергался сомнению.

к содержанию ↑

В НПФ накопления граждан пополняются за счет получаемого в ходе инвестирования дохода.

Преимущества и недостатки ПФР и НПФ

Негосударственные фонды обладают следующими преимуществами:

  1. Управление накоплениями граждан осуществляется весьма эффективно;
  2. Законодательство контролирует и регулирует деятельность таких компаний;
  3. Договор с НПФ можно заключить у представителя организации либо в офисе, по месту проживания;
  4. В договоре, который получает клиент, указаны как права, так и обязанности сторон, а также в нем устанавливаются доли распределения накоплений среди наследников;
  5. Каждая компания совершает свою деятельность на основании полученной лицензии;
  6. Все средства на счетах НПФ застрахованы, поэтому даже при лишении лицензии, накопления фонда переходят в ПФР;
  7. Каждый клиент компании может контролировать процесс инвестирования и следить за собственными накоплениями, не покидая дома — для этого есть «Личный кабинет»;
  8. Сразу после выхода на пенсию, можно получить одной суммой всю накопительную часть сбережений. Кроме того, она может быть передана по наследству.

Среди недостатков НПФ:

  • Если фондом будет выбрана неверная стратегия инвестирования, то его ждет неминуемое банкротство;
  • Компания, допускающая нарушения в своей деятельности, будет лишена лицензии, после чего ее средства, но уже без накопительной части, переведут в ПФР;
  • Если часто менять НПФ, то доходность можно потерять.

Плюсы государственных фондов:

  • Так как организация является государственной, то ей обеспечен строгий контроль;
  • Счет ПФР состоит из накопительной и страховой части;
  • Благодаря регулярной индексации накоплений, обеспечиваются минимальные потери при инфляции. То есть участники фонда могут быть совершенно уверены в том, что их сбережения не будут обесценены;
  • Фонд участвует в реализации многих государственных программ.

Минусы ПФР:

  • Используемые фондом инструменты обеспечивают низкую доходность накоплений;
  • Если участник фонда не доживает до пенсии, то все его накопления переходят государству, а не наследнику;
  • Фонд может проводить любые реформы, не получая согласия своих участников;
  • Между клиентом и государственным фондом не составляется договор.

Фонд может проводить любые реформы, не получая согласия своих участников;.

Преимущества и недостатки деятельности негосударственных пенсионных фондов в РФ

Причины привлекательности пенсионного рынка очевидны: они связаны с деятельностью в области негосударственного и обязательного пенсионного обеспечения, а в перспективе — профессионального и добровольного страхования. Участники рынка рассчитывают на долгосрочный эффект: со временем люди войдут во вкус, станут откладывать в счет пенсий дополнительные средства. А это — колоссальные долгосрочные ресурсы. Опыт европейских государств показывает: именно негосударственное пенсионное страхование — основной инструмент пенсионной системы страны.
Негосударственные пенсионные фонды обладают весомым преимуществом при выборе способа накопления к пенсии.
Во-первых, система контроля фондов – одна из самых строгих в России (сочетание государственного надзора, внутреннего контроля, контроль со стороны независимых специализированных депозитариев, разделение функций распоряжения, учета, контроля и оценки).
Во-вторых, направления инвестирования пенсионных резервов строго ограничены законодательством (имеется перечень объектов, в которые разрешено вкладывать средства, и установлены предельные значения по вложению средств в каждый из объектов), средства могут быть вложены только в наиболее надежные объекты.
В-третьих, негосударственные пенсионные фонды обязаны гарантировать вкладчикам сохранность вложенных средств, а также начисление дохода.
В-четвертых, негосударственная пенсия, накопленная гражданином в свою пользу, не облагается никакими налогами, даже если инвестиционный доход многократно превышает размер пенсионных взносов (при использовании иных форм накопления часть дохода перечисляется государству в виде налога на доходы физических лиц).
В-пятых, накопление в негосударственных пенсионных фондах носит долговременный характер (период накопления не ограничен никаким сроком, выплата пенсии может производиться пожизненно).
В–шестых, негосударственный пенсионный фонд является некоммерческой организацией, которая не распределяет прибыль между учредившими её предприятиями, а направляет полученный ею доход на пенсионные счета.
Многие негосударственные пенсионные фонды, кроме того, ежемесячно предлагает своим вкладчикам информацию о размещении пенсионных резервов и об ориентировочной доходности, которую показали управляющие компании за прошедший месяц. Также не взимают никаких комиссий «за ведение счета», «за расторжение договора», «за перечисление средств» и т.п. При расторжении договора в виде выкупной суммы выплачиваются все средства, учтенные на пенсионном счете, без удержания каких бы то ни было штрафных санкций и без применения «специальных коэффициентов». Размещением пенсионных резервов НПФ, как правило, занимаются независимые управляющие компании, что исключает возможность злоупотреблений и сговора между НПФ и компанией. Пенсионные резервы размещаются в строгом соответствии с Постановлением Правительства РФ, регламентирующим порядок размещения активов без использования «особого порядка инвестирования», позволяющего отступать от требований закона.
Негосударственные пенсионные фонды сочетают в себе положительные черты различных способов накопления к пенсии и являются специализированной некоммерческой организацией, единственным разрешенным видом деятельности которой является пенсионное обеспечение граждан. Люди во всем мире давно убедились в высокой надежности и эффективности накопления к пенсии при помощи негосударственных пенсионных фондов.
Система дополнительного пенсионного обеспечения (ДПО) формируется за счет двух источников: средств работодателя, перечисленных за работника, и денег самого гражданина. Существуют также смешанные программы, сочетающие корпоративное и личное пенсионное страхование.
На наш взгляд, при работе с корпоративными программами негосударственного пенсионного обеспечения наиболее конкурентоспособными окажутся НПФ. Дело в том, что корпоративное НПО организуется фондами через систему солидарных счетов, что позволяет вывести из-под единого социального налога (35,6%) направленные на пенсионное обеспечение средства или, как минимум, получить налоговую отсрочку. Кроме того, механизм солидарных счетов в НПФ позволяет работодателю сохранять право собственности на средства и тем самым предоставляет ему инструмент кадровой политики: работнику дефицитной специальности всегда можно напомнить, что если он уволится, то не получит пенсии от предприятия. Также механизмы, применяемые пенсионными фондами, позволяют работодателю производить выплаты не одномоментно, а в течение нескольких лет (как известно, стоимость денег со временем снижается). Наконец, последнее преимущество: при организации корпоративной программы через НПФ часть средств предприятие может направить на собственное развитие.
Таким образом, сегмент корпоративного дополнительного пенсионного страхования, самый лакомый сегодня кусочек на рынке ДПО (90% от общего объема рынка НПО, на личное пенсионное страхование приходится только 10%), остается в основном за НПФ.
Надежность НПФ достигается через госрегулирование, контроль и надзор за деятельностью фондов, ежегодную актуарную и аудиторскую оценку, ежемесячную отчетность перед контролирующими органами. Все это, безусловно, делает НПФы одним из самых безопасных инструментов вложения средств. Однако фонды размещают свои резервы в финансовые инструменты — акции, государственные и корпоративные облигации. Изменись резко ситуация на фондовом рынке, и для них наступят тяжелые времена. Смогут ли НПФ при этом обеспечить приемлемую доходность и соблюсти сроки выплат пенсий?
Конкурентные позиции НПФ также сильны по показателю налогообложения. Пенсионные выплаты от НПФ, в соответствии со ст. 213 НК РФ, не облагаются 35−процентным налогом на доходы физических лиц, а проценты по банковским вкладам, превышающие ставку рефинансирования ЦБ РФ, налогообложению подлежат. Ставка рефинансирования в настоящее время составляет 13%. Таким образом, налогом облагается лишь 1 — 2% инвестиционного дохода.
Для вкладчика важна возможность в непредвиденной ситуации быстро изъять вложенные средства. По этому показателю привлекательность НПФ резко падает. При досрочном расторжении договора с НПФ гражданин гарантированно получит сумму уплаченных им взносов плюс минимальный инвестиционный доход (2 — 4%). Инвестиционный доход сверх минимального будет выплачиваться гражданину на усмотрение фонда.
Получается, в случае досрочного расторжения договора с НПФ, вы можете потерять на инвестиционном доходе за весь период накопления. Заметим, что период накопления в НПФ обычно составляет не менее пяти лет, так как на негосударственное пенсионное страхование чаще всего идут люди, которым именно столько осталось до пенсии. Теоретически период накопления может достигать 40 лет, если в негосударственных программах начнут участвовать 20−летние. Но насколько мы знаем, таких программ у НПФ пока нет.
При личном страховании возникает еще несколько проблемных критериев. Первый — наследование. При заключении договора о пожизненной выплате пенсии (пожизненной пенсионной схеме), наследование отсутствует ввиду страховых рисков НПФ. В соответствии с действующими актуарными правилами расчета пенсионных выплат срок дожития составляет 14 лет. Таким образом, на участниках пожизненной пенсионной программы, проживших менее 14 лет после выхода на пенсию, фонд экономит, а на «долгожителях» (более 14 лет) — получает дополнительные издержки. В результате отсутствия наследования накоплений по пожизненной пенсионной схеме фонд выплачивает пенсии долгожителям за счет «краткожителей»: так поддерживается баланс по затратам и поступлениям средств.
Второй критерий — необходимость оперативного управления средствами. Здесь негосударственные пенсионные фонды имеют преимущества. Вложив средства в НПФ, гражданин свободен от необходимости тратить время и силы на выбор направления инвестирования. Срок накоплений в НПФ может достигать 40 лет.
Третий фактор — возможности предоставления клиентам дополнительных услуг: дисконтных, страховых и кредитных карт и так далее. Этот фактор играет все большую роль в маркетинговой политике негосударственных пенсионных фондов. На практике есть примеры успешного применения таких схем в НПФ.
Итак, констатируем: в перспективном сегменте пенсионного обеспечения за счет личных средств граждан фонды будут проигрывать конкурентную борьбу банкам. Для победы кредитным учреждениям нужно умело позиционировать долгосрочные вклады и ориентироваться на целевую аудиторию — людей предпенсионного возраста.
Основным направлением развития негосударственного пенсионного обеспечения должно стать совершенствование регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов. Относительно низкий уровень развития отрасли добровольного пенсионного обеспечения посредством негосударственных пенсионных фондов в значительной степени обусловлен отсутствием требований к стандартизации пенсионных продуктов, направленных на обеспечение их понятности для потребителей, а также недостаточной информационной прозрачностью фондов.
Необходимо установить унифицированные требования к пенсионным продуктам негосударственных пенсионных фондов, обеспечивающие их понятность для потребителей.
Представляется необходимым законодательно обеспечить раскрытие информации, как о структуре вложений негосударственных пенсионных фондов, так и о структуре обязательств, структуре владения и бенефициарах. Отсутствие такого регулирования зачастую используется сегодня для сокрытия реальных собственников акций и получения контроля над компаниями.
Сложившаяся ситуация еще не является кризисной, но и назвать ее благополучной вряд ли смогут даже закоренелые оптимисты. Для придания российской отрасли негосударственного пенсионного обеспечения нового импульса нужны системные и комплексные меры как со стороны государства, так и со стороны самого сообщества фондов. Это:
 глубокая переработка профильного законодательства о НПФ;
 стимулирование корпоративных пенсионных программ;
 повышение роли НПФ в системе обязательного пенсионного страхования;
 позитивный налоговый режим для всех участников системы негосударственного пенсионного обеспечения;
 совершенствование управления рисками;
 создание стандартизированных пенсионных продуктов, пригодных для розницы.
В сложившихся условиях существенно возрастает роль негосударственных пенсионных фондов и прежде всего отраслевых. Это понимает большинство руководителей тех предприятий, которые стали учредителями целого ряда различных НПФ, рассредоточив, таким образом, значительные финансовые вложения между многочисленными, главным образом региональными, негосударственными пенсионными фондами. Их инвестиционные возможности существенно ограничены в силу целого ряда причин.
Во-первых, местные негосударственные пенсионные фонды имеют ограниченный состав учредителей с ограниченными финансовыми возможностями, не имеют резервов роста уставного капитала и пенсионных взносов, со всеми вытекающими из этого последствиями. Во-вторых, региональные финансовые рынки характеризуются повышенным риском и ограниченностью направлений вложений средств. В-третьих, местные НПФ не специализируются на обслуживании предприятий отрасли.
Расчеты показывают, что даже при относительно небольшом участии предприятий в создании отраслевого негосударственного пенсионного фонда, в настоящее время отрасль могла иметь фонд, по размерам пенсионных активов превосходящий российские банки первой десятки. Такой отраслевой негосударственный пенсионный фонд мог бы предоставить принципиально новые возможности для аккумуляции и распределения инвестиционного капитала. Существенные возможности появились бы и при создании внутренней структуры, ориентированной на обслуживание потребностей отрасли.

Многие негосударственные пенсионные фонды, кроме того, ежемесячно предлагает своим вкладчикам информацию о размещении пенсионных резервов и об ориентировочной доходности, которую показали управляющие компании за прошедший месяц.

Добавить комментарий